黄金或比特币会成为新国际货币秩序的基础吗？

国际货币基金组织将货币描述为一种价值储存手段、记账单位和交换媒介。 多年来，许多东西都被用作货币，包括贝壳、胡椒粒、黄金和白银。

在古代，货币的价值与其其他用途相关联。 例如，将花椒用作调味品赋予了它内在价值。 这种商品作为货币使用是不方便的，因为很难划分和标准化每个单位。 随着时间的推移，贵金属因其耐用性、供应有限、更换成本和便携性而成为最具吸引力的货币选择。

黄金和白银是人们最近才开始用作货币的商品，但流通效率低下导致银行持有这些贵金属，并提供声称拥有这些资产的票据。 每张纸币都有真实的黄金和白银存款支持。 最终，纸币与贵金属脱钩，“法定”货币诞生了。

新黄金标准

在最近的一次采访中，Euro Pacific Capital 首席执行官、SchiffGold 负责人 Peter Schiff 和比特币标准作者 Saifedean Ammous 讨论了法定货币的价值以及是什么让黄金和比特币成为更好的货币形式的特征。

按照 Peter Schiff 的说法，当谈到法定货币时，它们的共同点是它们都是法定货币——“货币法令”。 他认为法定货币没有内在价值，因为它不再像最初那样由黄金支持，这可能导致货币体系崩溃。

“在基于法定货币的系统中，一种法定货币与另一种法定货币的价值之比是一个相对性问题。 因此，所有法定货币都将以不同的速度贬值。 在我看来，美元的贬值速度会比其他一些与我们有着不同宏观经济问题的货币更快。”

希夫认为，国际宏观经济失衡的主要原因是尼克松总统于 1971 年决定让美国放弃金本位制。 当美元与黄金脱钩时，主要经济体也被迫脱离金本位制，因为美元是世界的主要储备资产。 现在，预期的货币危机和国际泡沫可能会导致一场重大的金融灾难，可能导致全球货币体系再次将纸币与黄金挂钩。

美国国债也令人担忧。 自 1971 年以来，这个数字急剧上升，从 0.5 万亿美元增加到 22 万亿美元。

世界银行的一项研究发现，如果一个国家的债务与 GDP 的比率长期超过 77%，经济增长就会放缓。 美国债务与 GDP 的比率目前为 108%，这增加了美国违约的风险，因为世界各国政府可能开始怀疑一个国家偿还债务的能力。

通过在国家储备中使用美元也可以观察到对美元信心的丧失。 全球经济正在远离美元比特币创始人偿还，转而支持美元以外的双边货币和商品交易。 随着美元储备持续下降，全球黄金储备增加。

“在某个时候，美元将被放弃作为储备资产。到那时，外国央行不会指望欧元、日元或人民币来取代美元。我认为他们只会使用黄金作为储备，“ 他说。

在金本位制下，政府将无法凭空产生货币，因为他们必须提高税收才能收集到更多的黄金。 这将稳定货币供应，随着政府收紧对支出的控制，货币供应将增长得更慢。 希夫断言，人们将被鼓励储蓄，投资将会蓬勃发展。

“如果你看看美国政府如何制定金本位制，消费者价格指数在 19 世纪是 100，在 20 世纪是 50。 其他商品相对于黄金的价格在 100 多年的金本位制中逐渐下降。 他们在不到 100 年的时间里损失了 50% 的价值，因此货币的价值将缓慢而稳定地升值。”

比特币，一种政府抵制的货币

“美元是全球储备货币的事实可能意味着‘备用游戏’可能会持续一段时间，各国央行将发现很难从这种货币转向其他国家货币，”他说。 转向黄金可能是最有希望的可能情景，因为一些央行已经在囤积黄金，显示出从美元转向黄金的重大转变。

然而，Ammous 将比特币视为中央银行和中央银行货币政策的自由市场替代品，而不是黄金。

“直到 2008 年，如果你想在世界范围内汇款，你唯一的选择就是通过中央银行。 自从比特币被发明以来，我们现在有了一个有效的替代方案，可以在中央银行和政府监管的银行系统之外的独立增长中发挥作用。 这将是一个完全自由的市场货币体系，开源而不是中央银行政府。”

Saifedean 解释说，由于黄金的物理性质，将其转移到其他地方需要大量成本和保险。 长途运输黄金需要一个可以组织运输的中央机构。

为此，每个国家都必须有一家接受黄金的银行。 当地方政府面临经济动荡并决定将其银行国有化时，就会出现问题，就像委内瑞拉目前正在发生的那样。

与比特币的不同之处在于它不需要中央银行。 建立比特币节点的成本无疑低于建立中央银行的成本。

“比特币在其最中心化的层面上，最终拥有数千个节点，并且更有可能抵抗政府干预，”Ammous 说。

德国经济学家和哲学家弗里德里希哈耶克经常被引用来支持无政府货币：

“我相信在我们把这个东西（货币权力）从政府手中拿走之前，我们再也不会有很多钱了，也就是说，我们不能用武力把它从政府手中拿走，我们所能做的一切正在以某种他们无法阻止的狡猾迂回的方式介绍一些东西。”

Saifedean Ammous 表示，比特币确实“势不可挡”，不需要政府和监管就可以发挥作用。 即使政府试图关闭互联网以遏制加密货币的使用，也可以使用可以发送 1 或 2 兆字节数据的设备来进行 BTC 交易，使其能够抵御任何形式的干预。 许多权威人士认为，比特币的大规模采用是不可避免的，就像互联网在仅仅 40 年后就走向国际一样。

“互联网（已经成为）数据传输的通用协议，比特币将成为价值传输的通用协议。比特币就像互联网。比特币是一种交换价值的开源协议，它为我们提供了价值运动的基础设施”

虽然比特币仍处于融入金融体系的早期阶段，但市场深度和流动性在过去十年中持续上升，因为越来越多的人相信比特币可以充当货币。 进一步巩固比特币需要继承的主要属性之一——信任。

奥地利经济学家、奥地利学派创始人卡尔·门格尔在其代表作《主观价值论》中解释说，商品的价值在很大程度上取决于人们对它的评价程度。 文章强调，“价值”往往是主观的，被认为具有内在价值的东西，如金钱，源于人们的看法。

正如 Saifedean Ammous 指出的那样比特币创始人偿还，比特币可能只占全球货币总价值的 0.1%。 如果它想成为一种全球货币，那么它至少需要代表流通货币总价值的 10% 到 20%。 Ammous 认为，随着比特币被更广泛地接受，它可能会融入全球金融体系。

市场会决定

在世界各国政府面临的金融危机下，货币体系面临崩溃的风险。 许多国家一直在采取关键行动，为最坏的情况做准备。

例如，俄罗斯政府一直在增加其黄金储备，今年第一季度达到创纪录的 2,119 吨，同时倾销了 1,010 亿美元的美元储备。 俄罗斯中央银行还宣布将创建一种以黄金为后盾的加密货币，以促进国际结算。

马来西亚总理马哈蒂尔·穆罕默德同样提出了一种新的以黄金为基础的货币，该货币将比马来西亚林吉特更稳定，并有助于该地区的经济活动。

EFT Store 董事长 Nate Geraci 表示，尽管世界各国政府都将黄金作为抵御经济不确定性的“避风港”，但千禧一代实际上已经对黄金等传统对冲资产失去了兴趣，转而选择将其持有在自己的投资组合中比特币。

在接受彭博电视采访时，Geraci 透露：

“当我们与年轻客户交谈时——我们的投资组合中有核心黄金配置，看到这一点，他们会问这样的问题——加密货币呢？ 如果你与千禧一代交谈，问他们更喜欢比特币还是黄金，结果将是压倒性的，90% 的人更喜欢比特币。”

同样，哈里斯民意调查显示，18 至 34 岁的美国人在未来 5 年内“非常”或“有点”可能购买比特币。

State Street Global Advisors 的黄金策略主管 George Milling-Stanley 抨击了千禧一代在 2018 年损失了 80% 的价值后将加密货币作为避风港的想法。然而，千禧一代似乎并不是唯一的群体看到比特币作为对冲工具的潜力。 RT 最近的一份报告显示，由于中美贸易战不断升级，中国投资者一直在抛售人民币，转而购买比特币和其他加密货币，以对冲通胀。

虽然无法确定市场在新货币秩序方面的走向，但似乎世界大国正在囤积黄金，而新一代则倾向于比特币。 由于缺乏对加密货币的控制，政客们已经意识到加密货币对政府构成的金融威胁，一些国家已经取消了数字资产的使用、开采、分配和交易。

想法很明确，但结果仍然未知。 去中心化的加密货币会成为全球金融体系的基础，还是世界会回归黄金？